Bij fondsbeleggen bezit je niet zelf de onderliggende bedrijven, leningen of panden, maar een participatie, deelnemingsrecht of aandeel in het fonds. De beheerder kiest de beleggingen binnen het mandaat dat in het prospectus of informatiememorandum staat. Jouw rendement volgt uit de resultaten van de hele portefeuille, na aftrek van kosten.
Fondsen bestaan in veel varianten. Beursgenoteerde fondsen en ETF's zijn dagelijks verhandelbaar en bedoeld voor een breed publiek. Niet-beursgenoteerde fondsen in private equity, private debt of vastgoed hebben vaak een langere looptijd, beperkte verhandelbaarheid en periodieke waardering op basis van de NAV.
Waar je op let: het beleggingsbeleid, de beheerder en zijn trackrecord, de kostenstructuur (beheervergoeding, eventuele winstdeling en bijkomende kosten), de looptijd en uittredingsmogelijkheden, de rapportage en het toezichtregime. Vergelijk fondsen altijd op nettorendement en risico, niet alleen op het verwachte bruto rendement.
Let hierop
Rechtstreeks deal by deal beleggen en fondsbeleggen sluiten elkaar niet uit. Een fonds geeft brede spreiding in één keer; deal by deal geeft meer zicht op en keuze in elke afzonderlijke propositie.
Veelgestelde vragen
Wat is het verschil tussen fondsbeleggen en zelf beleggen?
Bij fondsbeleggen kiest een beheerder de beleggingen binnen een vastgelegd beleid en deel je met andere beleggers in de hele portefeuille. Bij zelf beleggen kies je elke belegging zelf en draag je de spreiding zelf.
Kan ik mijn geld op elk moment uit een fonds halen?
Dat hangt af van het fonds. Beursgenoteerde en open-end fondsen zijn vaak periodiek of dagelijks verhandelbaar; closed-end en private fondsen hebben meestal een vaste looptijd of beperkte uittredingsmomenten.
Verwante begrippen
Fonds (investeringsfonds)
Een investeringsfonds is een vehikel waarin meerdere investeerders kapitaal bundelen dat door een beheerder volgens een vastgelegd beleggingsbeleid wordt belegd. De juridische vorm (bijvoorbeeld FGR, CV of limited partnership) bepaalt de rollen en rechten.
Investeringsfonds
Een investeringsfonds bundelt kapitaal van meerdere investeerders en belegt dat volgens een vooraf vastgelegd mandaat, bijvoorbeeld in private equity, private debt of vastgoed.
Fund of funds
Een fund of funds is een fonds dat belegt in meerdere andere fondsen in plaats van rechtstreeks in bedrijven, leningen of vastgoed.
Management fee
De management fee is de jaarlijkse beheervergoeding van een fondsbeheerder, meestal een percentage van het fondsvermogen of het geïnvesteerde kapitaal.
NAV (net asset value)
NAV is de waarde van de bezittingen van een fonds minus de verplichtingen, en vormt de basis voor de waardering van deelnemingen.
Open-end en closed-end fonds
Een open-end fonds geeft doorlopend nieuwe deelnemingen uit en neemt ze terug; een closed-end fonds haalt eenmalig kapitaal op en heeft meestal een vaste looptijd.