Het Europese AIFMD-kader regelt onder meer vergunningplicht, informatieverstrekking, risicobeheer en bewaring van vermogen. In Nederland kunnen beheerders onder bepaalde drempels (in de regel € 100 miljoen beheerd vermogen, of € 500 miljoen zonder hefboom en met een lock-up van vijf jaar) volstaan met een registratie bij de AFM (het zogeheten light-regime), met beperkingen op onder meer de doelgroep van het aanbod; daarboven geldt een volledige AIFM-vergunning met bewaarder en uitgebreidere eisen.
Voor investeerders is het relevant om te weten onder welk regime een fonds valt, omdat dat bepaalt welke bescherming en informatie ze krijgen. Voor ondernemers verklaart het waarom een fondsinvesteerder bepaalde documenten, waarderingsonderbouwingen en compliancechecks nodig heeft.
Verwante begrippen
Fonds (investeringsfonds)
Een investeringsfonds is een vehikel waarin meerdere investeerders kapitaal bundelen dat door een beheerder volgens een vastgelegd beleggingsbeleid wordt belegd. De juridische vorm (bijvoorbeeld FGR, CV of limited partnership) bepaalt de rollen en rechten.
Prospectus & informatiedocument
Bij het aanbieden van effecten aan het publiek geldt in beginsel een prospectusplicht, met vrijstellingen voor kleinere of besloten aanbiedingen.
NAV (net asset value)
NAV is de waarde van de bezittingen van een fonds minus de verplichtingen, en vormt de basis voor de waardering van deelnemingen.
General partner (GP)
De general partner is in een partnershipstructuur (zoals een CV of limited partnership) de beherend vennoot die het fonds bestuurt en onbeperkt aansprakelijk is; in de praktijk wordt de term ook gebruikt voor het beheerteam van een private-equity- of venturefonds.