Bij private investeringen bestaat geen dagelijkse beurskoers, dus wordt de NAV periodiek bepaald met waarderingsmethodes zoals multiples van vergelijkbare bedrijven, recente transactieprijzen of een DCF. Onafhankelijke toetsing en een consistente methodiek zijn daarbij essentieel.
Investeerders gebruiken NAV om tussentijds rendement te volgen, maar het blijft een schatting tot er daadwerkelijk wordt verkocht. Beoordeel daarom altijd zowel de NAV-ontwikkeling als de gerealiseerde uitkeringen (DPI) van een fonds.
Verwante begrippen
Fonds (investeringsfonds)
Een investeringsfonds is een vehikel waarin meerdere investeerders kapitaal bundelen dat door een beheerder volgens een vastgelegde strategie wordt belegd.
IRR & multiple on invested capital
IRR is het jaarlijks rendement van een investering inclusief tijdseffect; MOIC is het aantal keren dat de inleg is terugverdiend.
Multiple
Een multiple waardeert een onderneming als een veelvoud van een financiële maatstaf, zoals EBITDA, omzet of brutowinst.
DCF (discounted cash flow)
Bij een DCF-waardering worden verwachte toekomstige vrije kasstromen contant gemaakt naar hun waarde vandaag.