Open-end fondsen, waaronder evergreen fondsen, laten periodiek in- en uittreding toe tegen de actuele NAV. Dat geeft meer flexibiliteit, maar de beheerder moet liquiditeit aanhouden voor uittreders. Bij moeilijk verhandelbare beleggingen gelden daarom vaak opzegtermijnen of limieten op uittreding.
Closed-end fondsen zijn gebruikelijk in private equity en venture capital. Beleggers committeren een bedrag, dat via capital calls wordt opgevraagd, en krijgen hun geld terug naarmate beleggingen worden verkocht. Tussentijds uitstappen kan meestal alleen via verkoop van je belang aan een andere belegger.
Wat betekent dit voor de belegger?
Open-end betekent niet altijd direct je geld terug. Lees de voorwaarden voor uittreding en reken bij closed-end op een looptijd waarin je niet bij je geld kunt.
Vraag de beleggersbrochure aanVerwante begrippen
Fonds (investeringsfonds)
Een investeringsfonds is een vehikel waarin meerdere investeerders kapitaal bundelen dat door een beheerder volgens een vastgelegd beleggingsbeleid wordt belegd. De juridische vorm (bijvoorbeeld FGR, CV of limited partnership) bepaalt de rollen en rechten.
Capital call
Een capital call is bij closed-end fondsen het verzoek van de beheerder aan investeerders om een deel van hun toezegging daadwerkelijk te storten.
NAV (net asset value)
NAV is de waarde van de bezittingen van een fonds minus de verplichtingen, en vormt de basis voor de waardering van deelnemingen.
Fondsbeleggen
Fondsbeleggen is beleggen via een fonds: je koopt een deelneming in een vehikel dat het geld van meerdere beleggers samen belegt volgens een vastgelegd beleid.
Lock-up periode
Een lock-up periode is een afgesproken termijn waarin je je belegging of aandelen niet mag verkopen of terugvragen.