Een investeringsfonds wordt beheerd door een beheerder (de general partner of fondsmanager) en gefinancierd door deelnemers (limited partners). Het mandaat bepaalt waarin het fonds mag investeren, hoe groot de tickets zijn, de looptijd en hoe rendement wordt verdeeld. Bij private fondsen wordt kapitaal vaak in tranches opgevraagd via capital calls.
Ook fondsen zoeken zelf kapitaal: een nieuw fonds moet investeerders vinden voordat het kan investeren. Tegenover een fonds staat deal-by-deal investeren, waarbij een investeerder per propositie beslist of hij meedoet in plaats van vooraf een blind pool-commitment te geven. In Nederland valt het beheer van een fonds dat kapitaal ophaalt bij investeerders in principe onder toezicht van de AFM.
Veelgestelde vragen
Wat is het verschil tussen een fonds en deal-by-deal investeren?
In een fonds geef je vooraf een commitment en kiest de beheerder de investeringen. Bij deal-by-deal beoordeel je iedere propositie zelf en beslis je per deal of je meedoet.
Verwante begrippen
Fonds (investeringsfonds)
Een investeringsfonds is een vehikel waarin meerdere investeerders kapitaal bundelen dat door een beheerder volgens een vastgelegde strategie wordt belegd.
General partner (GP)
De general partner is de beheerder van een fonds die investeringsbeslissingen neemt, de portefeuille begeleidt en verantwoordelijk is voor het rendement.
Limited partner (LP)
Een limited partner is een investeerder in een fonds die kapitaal committeert maar geen rol heeft in individuele investeringsbeslissingen.
Capital call
Een capital call is het verzoek van een fondsbeheerder aan investeerders om een deel van hun toezegging daadwerkelijk te storten.
Deal-by-deal investeren
Deal-by-deal investeren betekent dat een investeerder per afzonderlijke propositie beslist of en met welk bedrag hij deelneemt, in plaats van vooraf geld toe te zeggen aan een fonds.
AIFM & AIF
AIFM-regelgeving stelt eisen aan beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen zoals private-equity-, venture- en kredietfondsen.