De vergoeding dekt salarissen, onderzoek, juridische kosten en de operationele organisatie van de beheerder. Percentages in private markten liggen vaak tussen 1 en 2,5 procent per jaar, soms aflopend nadat de investeringsperiode is verstreken.
Voor investeerders is de fee een belangrijk deel van het nettorendement en daarmee van de vergelijking tussen fondsen. Kijk niet alleen naar het percentage maar ook naar de grondslag en de looptijd: dezelfde 2 procent kan over commitments of over geïnvesteerd kapitaal worden berekend, met een wezenlijk verschil in kosten.
Verwante begrippen
Carried interest
Carried interest is het deel van de winst dat de fondsbeheerder ontvangt nadat investeerders hun inleg en een drempelrendement hebben terugverdiend.
Hurdle rate
De hurdle rate is het minimumrendement dat investeerders moeten ontvangen voordat de beheerder recht heeft op winstdeling.
Fonds (investeringsfonds)
Een investeringsfonds is een vehikel waarin meerdere investeerders kapitaal bundelen dat door een beheerder volgens een vastgelegd beleggingsbeleid wordt belegd. De juridische vorm (bijvoorbeeld FGR, CV of limited partnership) bepaalt de rollen en rechten.
General partner (GP)
De general partner is in een partnershipstructuur (zoals een CV of limited partnership) de beherend vennoot die het fonds bestuurt en onbeperkt aansprakelijk is; in de praktijk wordt de term ook gebruikt voor het beheerteam van een private-equity- of venturefonds.