De vergoeding dekt salarissen, onderzoek, juridische kosten en de operationele organisatie van de beheerder. Percentages in private markten liggen vaak tussen 1 en 2,5 procent per jaar, soms aflopend nadat de investeringsperiode is verstreken.
Voor investeerders is de fee een belangrijk deel van het nettorendement en daarmee van de vergelijking tussen fondsen. Kijk niet alleen naar het percentage maar ook naar de grondslag en de looptijd: dezelfde 2 procent kan over commitments of over geïnvesteerd kapitaal worden berekend, met een wezenlijk verschil in kosten.
Verwante begrippen
Carried interest
Carried interest is het deel van de winst dat de fondsbeheerder ontvangt nadat investeerders hun inleg en een drempelrendement hebben terugverdiend.
Hurdle rate
De hurdle rate is het minimumrendement dat investeerders moeten ontvangen voordat de beheerder recht heeft op winstdeling.
Fonds (investeringsfonds)
Een investeringsfonds is een vehikel waarin meerdere investeerders kapitaal bundelen dat door een beheerder volgens een vastgelegde strategie wordt belegd.
General partner (GP)
De general partner is de beheerder van een fonds die investeringsbeslissingen neemt, de portefeuille begeleidt en verantwoordelijk is voor het rendement.