PE-partijen richten zich op bedrijven met bewezen omzet en winst. Zij creëren waarde door professionalisering, kostenbeheersing, internationalisering en overnames (buy-and-build), en werken vaak met een deel schuldfinanciering. De horizon ligt doorgaans tussen drie en zeven jaar, waarna een verkoop volgt.
Voor de ondernemer betekent een PE-partner een professionaliseringsslag, kapitaal voor overnames en de mogelijkheid om deels te verzilveren en tegelijk mee te blijven doen. Belangrijke afwegingen zijn de mate van zeggenschap, de schuldlast die op de onderneming komt en de vereiste exit binnen een afzienbare termijn.
Verwante begrippen
Buy-out (MBO, MBI)
Bij een buy-out neemt een management- of ondernemersteam een onderneming over, vaak met een combinatie van eigen vermogen en financiering.
Leveraged buy-out (LBO)
Een leveraged buy-out is een overname waarbij een groot deel van de koopprijs met schuld wordt gefinancierd, terug te betalen uit de kasstroom van het overgenomen bedrijf.
Buy-and-build
Buy-and-build is een strategie waarbij een platformbedrijf groeit door opeenvolgende overnames van kleinere, aanvullende bedrijven.
Fonds (investeringsfonds)
Een investeringsfonds is een vehikel waarin meerdere investeerders kapitaal bundelen dat door een beheerder volgens een vastgelegde strategie wordt belegd.
Managementparticipatie
Bij managementparticipatie investeert het management zelf mee in de onderneming, zodat het meedeelt in de waardeontwikkeling.