PE-partijen richten zich op bedrijven met bewezen omzet en winst. Zij creëren waarde door professionalisering, kostenbeheersing, internationalisering en overnames (buy-and-build), en werken vaak met een deel schuldfinanciering. De horizon ligt doorgaans tussen drie en zeven jaar, waarna een verkoop volgt.
Voor de ondernemer betekent een PE-partner een professionaliseringsslag, kapitaal voor overnames en de mogelijkheid om deels te verzilveren en tegelijk mee te blijven doen. Belangrijke afwegingen zijn de mate van zeggenschap, de schuldlast die op de onderneming komt en de vereiste exit binnen een afzienbare termijn.
Veelgestelde vragen
Wat is private equity in simpele woorden?
Private equity is investeren in belangen in bedrijven die niet op de beurs staan, met als doel de onderneming te laten groeien en het belang later met winst te verkopen.
Hoe kun je als particulier investeren in private equity?
Via een private equity-fonds (vaak met hoge instapbedragen), via business angel-netwerken of deal by deal via een besloten investeerdersnetwerk dat proposities selecteert.
Wat is het verschil tussen private equity en private credit?
Private equity koopt aandelen en verdient aan waardegroei bij verkoop. Private credit leent geld uit en verdient aan rente, meestal met zekerheden. Credit is voorspelbaarder, equity heeft meer upside en meer risico.
Verwante begrippen
Private credit
Private credit is zakelijke kredietverlening door niet-bancaire financiers rechtstreeks aan ondernemingen, meestal gedekt door zekerheden zoals een hypotheek- of pandrecht. Het is de internationale naam voor wat in Nederland meestal private debt heet.
Private debt
Private debt is de beleggingscategorie van niet-beursgenoteerde leningen aan ondernemingen, verstrekt door niet-bancaire partijen. Private credit is een veelgebruikt internationaal synoniem.
Venture capital
Venture capital is professioneel risicokapitaal voor jonge, sterk groeiende ondernemingen in ruil voor een minderheidsbelang.
Buy-out (MBO, MBI)
Bij een buy-out neemt een management- of ondernemersteam een onderneming over, vaak met een combinatie van eigen vermogen en financiering.
Leveraged buy-out (LBO)
Een leveraged buy-out is een overname waarbij een groot deel van de koopprijs met schuld wordt gefinancierd, terug te betalen uit de kasstroom van het overgenomen bedrijf.
Buy-and-build
Buy-and-build is een strategie waarbij een platformbedrijf groeit door opeenvolgende overnames van kleinere, aanvullende bedrijven.
Fonds (investeringsfonds)
Een investeringsfonds is een vehikel waarin meerdere investeerders kapitaal bundelen dat door een beheerder volgens een vastgelegd beleggingsbeleid wordt belegd. De juridische vorm (bijvoorbeeld FGR, CV of limited partnership) bepaalt de rollen en rechten.
Managementparticipatie
Bij managementparticipatie investeert het management zelf mee in de onderneming, zodat het meedeelt in de waardeontwikkeling.