VC-fondsen investeren in bedrijven met groot marktpotentieel maar beperkt bewijs, en accepteren dat een deel van de portefeuille mislukt. Het rendement moet komen van een klein aantal uitschieters. Daardoor zoeken zij ondernemingen die in potentie tienvoudig kunnen groeien binnen de looptijd van hun fonds.
Naast kapitaal leveren VC's netwerk, ervaring met opschalen en toegang tot vervolgfinanciering. Daar staat tegenover dat zij sturen op groeitempo, rapportage en een exit binnen een bepaalde termijn. Als jouw plan gericht is op gestage winstgevendheid en eigen zeggenschap, past VC-kapitaal vaak minder goed dan schuld of een participatiepartner.
Veelgestelde vragen
Wat is het verschil tussen venture capital en private equity?
Venture capital investeert in jonge, snelgroeiende en risicovolle bedrijven; private equity meestal in volwassen, winstgevende ondernemingen, vaak met een meerderheidsbelang.
Wat is het verschil tussen venture capital en venture debt?
Venture capital koopt aandelen en verdient aan waardegroei. Venture debt leent geld aan dezelfde groeibedrijven en verdient aan rente, vaak aangevuld met warrants.
Wat is het verschil tussen venture capital en private credit?
Venture capital is risicokapitaal zonder zekerheden in jonge bedrijven. Private credit zijn leningen aan gevestigde ondernemingen, met rente en meestal zekerheden.
Verwante begrippen
Private equity
Private equity is professioneel kapitaal dat belangen neemt in volwassen, kasstroomgenererende ondernemingen, meestal met een meerderheid en een actieve rol.
Venture debt
Venture debt is een lening aan een snelgroeiend, vaak nog verlieslatend bedrijf dat al door venture capital wordt gesteund. Het vult eigen vermogen aan zonder veel extra verwatering.
Private credit
Private credit is zakelijke kredietverlening door niet-bancaire financiers rechtstreeks aan ondernemingen, meestal gedekt door zekerheden zoals een hypotheek- of pandrecht. Het is de internationale naam voor wat in Nederland meestal private debt heet.
Seed ronde
Een seed ronde is de eerste substantiële externe financiering waarmee een onderneming haar product en eerste marktbewijs opbouwt.
Serie A (en verder)
Een serie A is de eerste grote geprijsde investeringsronde na seed, gericht op het opschalen van een bewezen propositie.
Term sheet
Een term sheet is een korte, meestal niet-bindende samenvatting van de belangrijkste voorwaarden van een investering of overname.
Fonds (investeringsfonds)
Een investeringsfonds is een vehikel waarin meerdere investeerders kapitaal bundelen dat door een beheerder volgens een vastgelegd beleggingsbeleid wordt belegd. De juridische vorm (bijvoorbeeld FGR, CV of limited partnership) bepaalt de rollen en rechten.