Eén zekerheid staat zelden alleen. Een typisch pakket bij een zakelijke lening bestaat uit een hypotheekrecht op vastgoed, pandrechten op debiteuren, voorraad en bedrijfsmiddelen, een pandrecht op de aandelen, borgtochten binnen de groep en afspraken zoals een negative pledge en convenanten.
De kracht van een pakket zit in de samenhang. Wat gebeurt er als de grootste klant wegvalt? Wie staat vooraan in de rangorde? Wat is het onderpand waard bij een gedwongen verkoop, en hoe snel kun je erbij? Een sterk pakket beantwoordt die vragen vooraf.
Zekerheden zijn geen statisch gegeven. Voorraad verandert, debiteuren worden betaald en nieuwe ontstaan, vastgoed fluctueert in waarde. Bewaking door de financier is daarom net zo belangrijk als de vestiging.
Let hierop
Bij Clubdeal ligt de focus op de direct lender: wij beoordelen hoe een direct lender zijn zekerhedenpakketten opbouwt, vastlegt en bewaakt, en welke zekerheden er op het niveau van de financiering aan de direct lender zelf liggen.
Veelgestelde vragen
Welke zekerheden zijn er bij een zakelijke lening?
De meest voorkomende zijn een hypotheekrecht op vastgoed, pandrechten op debiteuren, voorraad, bedrijfsmiddelen, bankrekeningen en aandelen, borgtochten en concerngaranties, en contractuele afspraken zoals een negative pledge en convenanten.
Wat is het belangrijkste aan een zekerhedenpakket?
De netto waarde bij uitwinning en de rangorde. Een zekerheid is pas waardevol als de opbrengst na kosten de lening dekt en geen andere schuldeiser voorgaat.
Verwante begrippen
Zekerheden
Zekerheden zijn rechten die een financier kan uitwinnen als niet wordt terugbetaald, zoals een pandrecht, hypotheekrecht of borgstelling.
Pandrecht
Een pandrecht is een zekerheidsrecht op roerende zaken, vorderingen of aandelen, waarmee een financier zich bij wanbetaling met voorrang kan verhalen op de opbrengst van het verpande goed.
Eerste hypotheekrecht
Een eerste hypotheekrecht is het hoogst gerangschikte hypotheekrecht op een registergoed: de houder wordt bij uitwinning als eerste uit de opbrengst voldaan.
Borgtocht
Bij een borgtocht verbindt een derde, zoals een DGA of moedermaatschappij, zich om de schuld te betalen als de schuldenaar dat zelf niet doet.
Negative pledge
Een negative pledge is de afspraak dat de geldnemer zijn bezittingen niet zonder toestemming als zekerheid aan andere financiers geeft.
Convenanten
Convenanten zijn contractuele afspraken in een leningsovereenkomst waaraan de onderneming zich gedurende de looptijd moet houden.
Uitwinning
Uitwinning is het te gelde maken van een zekerheid, zoals de verkoop van een verpand of verhypothekeerd goed, om de vordering uit de opbrengst te voldoen.