Dit is een van de meest gebruikte zekerheden in zakelijke financiering. De onderneming verpandt haar debiteuren aan de financier, meestal stil. Betaalt de onderneming niet, dan kan de financier de verpanding openbaar maken en de vorderingen zelf innen.
Bij financiering van een direct lender is dit extra relevant. De belangrijkste bezitting van een direct lender is zijn eigen kredietportefeuille: de leningen die hij aan ondernemers heeft verstrekt. Een financier van die direct lender kan een pandrecht nemen op die uitstaande leningen, inclusief de daaraan verbonden zekerheden voor zover die meegaan.
Hoe sterk dit pandrecht is, hangt af van de kwaliteit van de onderliggende vorderingen: hoe gespreid, hoe goed gedekt, hoeveel achterstanden, en hoe actueel de verpandingslijsten zijn.
Let hierop
Kijk bij portefeuillefinanciering niet alleen naar het totaalbedrag van de verpande vorderingen, maar ook naar de spreiding over kredietnemers, de looptijden en het percentage dat wordt gefinancierd (de advance rate).
Verwante begrippen
Pandrecht
Een pandrecht is een zekerheidsrecht op roerende zaken, vorderingen of aandelen, waarmee een financier zich bij wanbetaling met voorrang kan verhalen op de opbrengst van het verpande goed.
Stil pandrecht
Een stil pandrecht is een pandrecht waarbij het verpande goed bij de schuldenaar blijft en derden, zoals klanten, niet op de hoogte worden gebracht.
Factoring
Bij factoring financier je openstaande facturen voor: een factormaatschappij betaalt een groot deel direct uit en ontvangt later de betaling van je klant.
Zekerhedenpakket
Het zekerhedenpakket is het geheel van zekerheden dat een financier bij een lening krijgt, zoals hypotheekrechten, pandrechten, borgtochten en contractuele afspraken.
Concentratierisico
Concentratierisico is het risico dat een groot deel van je vermogen afhangt van één belegging, één partij, één sector of één type onderpand.
Kredietrisico
Kredietrisico is het risico dat een lener of uitgevende partij rente of aflossing niet, niet volledig of niet op tijd betaalt.