Private credit privé of vanuit je holding? De afwegingen op een rij

Veel van onze gesprekken beginnen met dezelfde vraag: beleg ik privé, of vanuit mijn holding? Er is geen standaardantwoord. Wel zijn er een paar afwegingen die altijd terugkomen. Die zetten we hier op een rij, zonder cijfers die volgend jaar alweer anders zijn.

Privé: box 3

Wie privé belegt, valt met dat vermogen in de regel in box 3. Dat stelsel is de afgelopen jaren meermaals aangepast en een stelsel op basis van werkelijk rendement is in voorbereiding. Wat er in een bepaald jaar geldt, verschilt dus. Check altijd de actuele informatie van de Belastingdienst.

Vanuit de holding: vennootschapsbelasting

Vermogen dat al in je bv zit, kun je beleggen zonder het eerst uit te keren. Daarmee voorkom je dat er vooraf box 2-belasting wordt geheven, en werkt het volledige bedrag voor je. De opbrengsten, zoals rente, vallen dan onder de vennootschapsbelasting van de holding.

Dat maakt de holding voor veel DGA's en ondernemers na een verkoop een logische plek voor langetermijnbeleggingen. Maar let op je liquiditeit: welk deel van het vermogen in je bv wil je direct beschikbaar houden, en welk deel kan langer vastliggen?

Wat fiscale transparantie betekent

Een besloten FGR kan fiscaal transparant zijn opgezet. Dan wordt op fondsniveau geen vennootschapsbelasting geheven en word je behandeld alsof je zelf je evenredige deel van de bezittingen houdt. Privé valt dat doorgaans in box 3, in een holding onder de vennootschapsbelasting. Het fonds voegt dus geen extra belastinglaag toe.

De volgorde die wij aanraden

Eerst de belegging, dan de fiscaliteit. Past private credit bij je doelen, je horizon en je risicobereidheid? Kun je het vermogen de looptijd missen? Pas daarna kies je samen met je fiscalist de structuur die het beste past. Een fiscaal voordeel maakt een slechte belegging niet goed.

Zo werkt het bij Clubdeal

Je kunt in Fund en Deals deelnemen zowel privé als vanuit je holding. Het Fund is een evergreen, besloten FGR, opgezet als fiscaal transparant fonds, met Clubdeal B.V. als beheerder onder het AIFM-light-regime (een registratie, geen AFM-vergunning) en een aparte stichting als juridisch eigenaar. Beoogd rendement 6–9% per jaar, niet gegarandeerd.

Dit artikel is algemene informatie en geen fiscaal of beleggingsadvies. Laat je eigen situatie altijd toetsen door een fiscalist. Wil je sparren over welke route bij je past? Plan een kort gesprek met Remon.