In private credit begint vermogensbescherming bij de structuur van de lening: zekerheden zoals pand- en hypotheekrechten, verpanding van vorderingen of aandelen, garanties en een buffer tussen de lening en de waarde van wat als zekerheid dient. Convenanten geven de financier vroeg signaal als het slechter gaat.
Daarnaast helpt de juridische opzet: bezittingen die gescheiden worden gehouden in een STAK of SPV staan los van het vermogen van de beheerder. En spreiding over meerdere leningen of lenders beperkt de impact van één tegenvaller.
Vermogensbescherming is geen garantie. Zekerheden moeten in de praktijk uitwinbaar zijn en kunnen minder opbrengen dan verwacht. Je kunt je inleg (deels) verliezen.
Wat betekent dit voor de belegger?
Vraag per propositie: welke zekerheden zijn er, wie houdt ze, hoe groot is de buffer en wat gebeurt er als de kredietnemer niet betaalt?
Vraag de beleggersbrochure aanVeelgestelde vragen
Betekent vermogensbescherming dat mijn inleg gegarandeerd is?
Nee. Zekerheden en buffers verkleinen het verliesrisico, maar sluiten het niet uit.
Verwante begrippen
Private credit
Private credit is zakelijke kredietverlening door niet-bancaire financiers rechtstreeks aan ondernemingen, meestal gedekt door zekerheden zoals een hypotheek- of pandrecht. Het is de gangbare internationale naam voor deze beleggingscategorie.
Direct lending
Direct lending is kredietverlening waarbij een niet-bancaire partij, vaak een kredietfonds, rechtstreeks aan een onderneming leent zonder tussenkomst van bank of beurs. Partijen die dit doen heten direct lenders.
STAK (Stichting Administratiekantoor)
Een STAK is een stichting die aandelen juridisch houdt en daarvoor certificaten uitgeeft aan beleggers, zodat economisch belang en zeggenschap van elkaar worden gescheiden.
Deal-by-deal investeren
Deal-by-deal investeren betekent dat een investeerder per afzonderlijke propositie beslist of en met welk bedrag hij deelneemt, in plaats van vooraf geld toe te zeggen aan een fonds.