Een hogere solvabiliteit betekent een dikkere buffer en daarmee meer weerbaarheid en makkelijker toegang tot financiering. Welk niveau gezond is, verschilt sterk per sector: kapitaalintensieve activiteiten en handelsbedrijven hebben andere normen dan dienstverleners.
Solvabiliteit verbetert door winstinhouding, een kapitaalstorting, omzetting van een aandeelhouderslening in eigen vermogen of het afstoten van niet-renderende activa. Financiers nemen achtergestelde leningen soms deels mee als vermogensachtig, wat de beoordeling gunstiger maakt.
Een voorbeeld: een onderneming heeft een balanstotaal van € 8 miljoen en € 2,4 miljoen eigen vermogen. De solvabiliteit is dan 30 procent. Banken en direct lenders zien in het mkb vaak 25 tot 35 procent als gezond, afhankelijk van sector en type activa.
Achtergestelde leningen van aandeelhouders tellen bij financiers soms mee als 'garantievermogen'. Daardoor valt de gecorrigeerde solvabiliteit hoger uit dan op de balans staat.
Wat betekent dit voor de belegger?
Een hogere solvabiliteit betekent meer buffer onder de lening. Dat ondersteunt de terugbetaling bij tegenvallende resultaten.
Vraag de beleggersbrochure aanVerwante begrippen
Eigen vermogen
Eigen vermogen is kapitaal dat permanent in de onderneming zit en geen vaste terugbetalingsverplichting kent; de verschaffer deelt in winst en waarde.
Achtergestelde lening
Een achtergestelde lening wordt bij faillissement of herstructurering pas terugbetaald nadat de senior financiers volledig zijn voldaan.
Kapitaalstructuur
De kapitaalstructuur is de samenstelling van alle financieringsbronnen van een onderneming en de rangorde waarin zij bij verliezen worden geraakt.
Netto schuld
Netto schuld is de som van rentedragende schulden minus de beschikbare liquide middelen.