Een participatieplan koppelt de belangen van het team aan de lange termijn. De meest gebruikte vormen zijn aandelenopties (recht om later tegen een vaste prijs te kopen), certificaten via een STAK en zogenoemde SAR's of phantom shares: een bonusrecht dat de waardestijging volgt zonder dat er aandelen worden geleverd. Bijna altijd geldt een vesting-periode, vaak vier jaar met een cliff van één jaar.
Investeerders vragen doorgaans om een optiepool van enkele procenten en willen weten of die vóór of ná de waardering wordt gecreëerd — dat bepaalt wie de verwatering draagt. Fiscaliteit is in Nederland een belangrijk ontwerpvraagstuk, omdat het heffingsmoment per vorm verschilt. Stem de vorm daarom af met een fiscalist voordat je toezeggingen doet aan het team.
Verwante begrippen
Vesting
Vesting is de regeling waarbij aandelen of opties pas geleidelijk onvoorwaardelijk worden, meestal over meerdere jaren en na een aanvangsperiode.
Verwatering
Verwatering is de daling van je procentuele belang doordat de onderneming nieuwe aandelen uitgeeft aan andere partijen.
Cap table
Een cap table is het overzicht van wie welk belang in de onderneming heeft, inclusief opties, convertibles en warrants.
Certificering van aandelen
Bij certificering houdt een stichting administratiekantoor de aandelen en krijgen deelnemers certificaten met economische rechten, terwijl het stemrecht bij de stichting blijft.