Het onderzoek dekt meestal commercie (markt, klanten, pipeline), financiën (kwaliteit van omzet en marge, werkkapitaal, schuld), juridische zaken (contracten, eigendom, geschillen), fiscaliteit, personeel, IT en soms ESG. De bevindingen leiden tot prijsaanpassingen, garanties, opschortende voorwaarden of aanvullende afspraken.
Goede voorbereiding verkort het traject aanzienlijk: zorg dat statuten, aandeelhoudersregister, jaarrekeningen, belangrijkste contracten, arbeidsovereenkomsten, IE-rechten en een actuele cap table klaarstaan in een geordende dataroom. Meld bekende problemen zelf en vroeg, een probleem dat de koper zelf ontdekt, weegt in de onderhandeling veel zwaarder.
Due diligence bestaat meestal uit meerdere sporen: financieel (cijfers, kasstroom, schulden), juridisch (contracten, zekerheden, geschillen), fiscaal en commercieel. Bij leningen ligt de nadruk op de terugbetalingscapaciteit en de kwaliteit van de zekerheden.
Bij een direct lender omvat due diligence ook het proces zelf: hoe worden kredietnemers geselecteerd, hoe wordt gemonitord en wat is het trackrecord over meerdere jaren?
Wat betekent dit voor de belegger?
Clubdeal voert due diligence uit op de direct lenders zelf: hun kredietproces, portefeuille, zekerheden en rapportage. Zo weet je bij wie je kapitaal terechtkomt.
Vraag de beleggersbrochure aanVerwante begrippen
Dataroom
Een dataroom is een beveiligde digitale omgeving waarin de documenten voor het onderzoek gestructureerd en met rechtenbeheer worden gedeeld.
Quality of earnings
Een quality of earnings-onderzoek beoordeelt hoe duurzaam en herhaalbaar het gerapporteerde resultaat werkelijk is.
Garanties & vrijwaringen
Garanties zijn verklaringen van de verkoper over de onderneming; vrijwaringen dekken een specifiek benoemd risico volledig af.
Term sheet
Een term sheet is een korte, meestal niet-bindende samenvatting van de belangrijkste voorwaarden van een investering of overname.